A századvég parádés nagyoperettjeinek világát idéző film Londonban kezdődik, 1880-ban. A szövegíró Gilbert és a zeneszerző Sullivan népszerű operettjei eddig sikert sikerre halmoztak, ám utolsó alkotásuk, a kritika és a közönség előtt is hatalmasat bukik. A színháznak új darabra van szüksége, ám Sullivan elveti Gilbert új librettóját, s már-már úgy tűnik, a híres páros nem tud többé közösen dolgozni, amikor Gilbertet, odaadó felesége elviszi egy japán művészeti kiállításra. Gilbertet elbájolja a távoli kultúra világa, sőt egy új nagyoperett, a "Mikádó" megírására ihleti! A Savoy Színház lázban ég, mindenkit izgat az új "japán" darab. Színészek, kóristák, zenészek, jelmeztervezők iróniával, mégis szeretettel, elegáns angol humorral ábrázolt világa mögött néha felsejlenek életük tragédiái is.